Que sont les Altcoins ?

4 juin 2021actualisé

Les Altcoins sont des crypto-monnaies autres que le Bitcoin. Elles partagent des caractéristiques avec le Bitcoin mais en sont aussi différentes à d’autres égards. Par exemple, certaines Altcoins utilisent un mécanisme de consensus différent pour produire des blocs ou valider des transactions. Ou bien, elles se distinguent du Bitcoin en offrant des capacités nouvelles ou supplémentaires, comme les contrats intelligents ou la faible volatilité des prix.

En mai 2021, il y avait près de 9 000 crypto-monnaies. Selon CoinMarketCap, les Altcoins représentaient plus de 50 % de la capitalisation totale du marché des crypto-monnaies en mai 2021.

Déclarations clés

  • Le terme Altcoins désigne toutes les crypto-monnaies autres que le Bitcoin.
  • En mai 2021, les Altcoins représentaient 50 % du marché total des crypto-monnaies, avec plus de 9 000 crypto-monnaies et plus encore.
  • Parmi les principaux types d’Altcoins, on trouve les crypto-monnaies basées sur le minage, les Stablecoins, les jetons de sécurité et les jetons d’utilité.
  • Les Altcoins pourraient inclure uniquement des crypto-monnaies basées sur le minage autres que le Bitcoin à l’avenir, car l’utilisation continue de se développer avec la technologie.
  • Ethereum et Binance Coin étaient les Altcoins les plus importants en termes de capitalisation boursière en mai 2021.

Comprendre les altcoins

Altcoin est une combinaison des deux mots “alt” et “coin” et comprend toutes les alternatives au Bitcoin. Le cadre de base du Bitcoin et des Altcoins est similaire. Ainsi, ils partagent le code et fonctionnent comme des systèmes peer-to-peer ou comme un ordinateur géant capable de traiter de grandes quantités de données et de transactions en même temps. Dans certains cas, les Altcoins aspirent aussi à devenir le prochain Bitcoin en devenant une méthode peu coûteuse pour les transactions numériques.

Mais il existe aussi plusieurs différences entre les deux entités.

Le Bitcoin fait partie des premières itérations d’une crypto-monnaie et sa philosophie et sa conception ont servi de référence pour le développement d’autres pièces. Cependant, sa mise en œuvre présente plusieurs lacunes. Par exemple, Proof-of-Work (PoW), le mécanisme de consensus utilisé pour créer des blocs, est gourmand en énergie et en temps. Les capacités des contrats intelligents de Bitcoin sont également limitées.

Les Altcoins améliorent les limites perçues de Bitcoin pour établir un avantage concurrentiel. Plusieurs Altcoins utilisent la méthode de consensus Proof-of-Stake (PoS) pour minimiser la consommation d’énergie et le temps nécessaire pour créer des blocs et valider les nouvelles transactions.

Un autre exemple est celui de l’Ether, la deuxième crypto-monnaie la plus importante au monde en termes de capitalisation boursière, qui est utilisée comme gaz (ou paiement des coûts de transaction) dans les contrats intelligents sur Ethereum. Les altcoins répondent aussi aux critiques traditionnelles contre le bitcoin. Par exemple, les Stablecoins ne présentent pas la volatilité des prix du Bitcoin, ce qui en fait des véhicules idéaux pour les transactions quotidiennes.

En se distinguant du Bitcoin de cette manière, les Altcoins ont créé un marché pour eux-mêmes. À son tour, cela a attiré des investisseurs qui voient en elles des alternatives potentielles au Bitcoin. Les investisseurs espèrent faire des bénéfices à mesure que les Altcoins gagnent en popularité et en utilisateurs et que leur prix augmente.

Types d’Altcoins

En fonction de leurs fonctionnalités et de leurs mécanismes de consensus, les Altcoins se déclinent en plusieurs saveurs et catégories. Voici un bref résumé de quelques-unes des plus importantes :

Il est possible qu’une Altcoin appartienne à plusieurs catégories.

Basé sur l’exploitation minière

Comme leur nom l’indique, les Altcoins basés sur le minage sont minés pour exister. La plupart des Altcoins basées sur le minage utilisent la méthode Proof-of-Work (PoW), une méthode dans laquelle les systèmes génèrent de nouvelles pièces en résolvant des problèmes difficiles, pour créer des blocs. Des exemples d’Altcoins basées sur le minage sont Litecoin, Monero et Zcash. La plupart des Altcoins les plus populaires au début de 2020 appartenaient à la catégorie des pièces basées sur le minage. L’alternative aux Altcoins basées sur l’exploitation minière sont les pièces pré-exploitées. Ces pièces ne sont pas produites par un algorithme mais sont distribuées avant d’être cotées sur les marchés des crypto-monnaies. Un exemple de pièce pré-minée est le XRP de Ripple.

Stablecoins

Le commerce et l’utilisation des crypto-monnaies sont marqués par la volatilité depuis leur lancement. Les pièces stables visent à réduire cette volatilité globale en rattachant leur valeur à un panier de biens, comme des monnaies fiduciaires, des métaux précieux ou d’autres cryptocurrences. Le panier est censé servir de réserve pour racheter les détenteurs si la cryptocurrency échoue ou rencontre des problèmes. Les fluctuations de prix des Stablecoins ne sont pas censées dépasser une fourchette étroite.

Tether est l’exemple le plus célèbre de Stablecoin. C’est une pièce adossée à un dollar. D’autres exemples de Stablecoins sont USD Coin et Binance USD.

Jetons de sécurité

Les jetons de sécurité sont similaires aux titres échangés sur les marchés boursiers, sauf qu’ils ont une provenance numérique. Les jetons de sécurité ressemblent aux actions traditionnelles et ils promettent souvent des capitaux propres, sous forme de propriété, ou un versement de dividendes aux détenteurs. La perspective d’une appréciation du prix de ces jetons est un attrait majeur pour les investisseurs qui veulent y placer de l’argent. Les jetons de sécurité sont généralement proposés aux investisseurs par le biais d’offres initiales de pièces de monnaie ou ICO.

Jetons utilitaires

Les jetons d’utilité sont utilisés pour fournir des services au sein d’un réseau. Par exemple, ils peuvent être utilisés pour acheter des services ou échanger des récompenses. Contrairement aux jetons de sécurité, les jetons d’utilité ne versent pas de dividendes et ne donnent pas droit à une participation. Filecoin, qui est utilisé pour acheter de l’espace de stockage sur un réseau, est un exemple de jeton d’utilité.

Les Altcoins sont-ils de bons investissements ?

Le marché des Altcoins est naissant. Il s’agit d’une paire inégale. Le nombre d’Altcoins cotés sur les marchés des crypto-monnaies s’est rapidement multiplié au cours de la dernière décennie et a attiré des hordes d’investisseurs particuliers, pariant fébrilement sur les mouvements de leurs prix pour amasser des bénéfices à court terme. Mais ces investisseurs ne disposent pas du capital nécessaire pour générer une liquidité suffisante sur le marché.

Des marchés minces et l’absence de réglementation produisent une volatilité fulgurante dans les évaluations des Altcoins.

Prenons le cas de l’Ether d’Ethereum, qui a atteint un pic de 1298,78 $ le 12 janvier 2018. Moins d’un mois plus tard, il était tombé à 596,16 $ et à la fin de l’année, le prix d’Ether s’était effondré à 89,52 $. Deux ans plus tard, l’Altcoin a atteint un prix record de plus de 4 000 $. Les transactions chronométrées peuvent apporter de nombreux bénéfices aux traders.

Mais il y a un problème. Les marchés des crypto-monnaies ne sont pas encore matures. Malgré plusieurs tentatives, il n’existe pas de critères d’investissement définis ou de métriques pour évaluer les cryptocurrences. En grande partie, le marché des Altcoins est dirigé par la spéculation. Il existe plusieurs cas de crypto-monnaies mortes, celles qui n’ont pas réussi à obtenir suffisamment de traction ou qui ont simplement disparu après avoir recueilli l’argent des investisseurs.

Par conséquent, le marché des Altcoins s’adresse aux investisseurs prêts à prendre le risque démesuré d’évoluer sur un marché non réglementé et émergent, sujet à la volatilité. Ils doivent aussi être capables de gérer le stress résultant des fluctuations sauvages des prix. Pour de tels investisseurs, les marchés de crypto-monnaies offrent d’excellents rendements.

Pour

  • Les Altcoins sont des “meilleures versions” de Bitcoin car elles visent à combler les lacunes de la crypto-monnaie.
  • Les Altcoins comme les Stablecoins peuvent potentiellement remplir la promesse initiale de Bitcoin, à savoir un moyen de faire des transactions quotidiennes.
  • Certaines Altcoins, comme l’Ether d’Ethereum et le XRP de Ripple, ont déjà gagné en popularité auprès des institutions grand public, ce qui a entraîné des valorisations élevées.
  • Les investisseurs peuvent choisir parmi une grande variété d’Altcoins qui remplissent différentes fonctions dans la cryptoéconomie.

Inconvénients

  • Les Altcoins ont un marché d’investissement plus petit par rapport au Bitcoin. En mai 2021, le Bitcoin détient une part de 55 % du marché global des crypto-monnaies.
  • En raison de l’absence de réglementation et de critères d’investissement définis, le marché des Altcoins se caractérise par un nombre réduit d’investisseurs et une faible liquidité. Par conséquent, leurs prix sont plus volatils que ceux du Bitcoin.
  • Il n’est pas toujours facile de distinguer les différents Altcoins et leurs cas d’utilisation respectifs, ce qui rend les décisions d’investissement encore plus difficiles et confuses.
  • Il existe plusieurs Altcoins “morts” qui ont fini par couler l’argent des investisseurs.

Premiers exemples d’Altcoins

Le premier Altcoin notable, Namecoin, était basé sur le code du Bitcoin et utilisait le même algorithme de preuve de travail. Comme Bitcoin, Namecoin est limité à 21 millions de pièces. Introduit en avril 2011, Namecoin s’est principalement écarté de Bitcoin en rendant les domaines des utilisateurs moins visibles. Namecoin a permis aux utilisateurs d’enregistrer et de miner en utilisant leurs propres domaines .bit, ce qui avait pour but d’augmenter l’anonymat et la résistance à la censure.

Introduit en octobre 2011, Litecoin a été présenté comme “l’argent de l’or de Bitcoin”. Bien que fondamentalement similaire au Bitcoin en termes de code et de fonctionnalités, Litecoin diffère du Bitcoin sur plusieurs points essentiels. Il permet aux transactions minières d’être approuvées plus fréquemment. Il prévoit également la création d’un total de 84 millions de pièces, soit exactement quatre fois la limite de 21 millions de pièces du Bitcoin. Certains pensent que Litecoin pourrait être un meilleur investissement que le Bitcoin lui-même.

L’avenir des Altcoins

Les discussions sur l’avenir des Altcoins et, en fait, des crypto-monnaies ont un précédent dans les circonstances qui ont conduit à l’émission d’un dollar émis par le gouvernement fédéral au19ème siècle. À l’époque, il y avait plusieurs formes et types de monnaies locales en circulation aux États-Unis. Chacune avait des caractéristiques uniques et était soutenue par un instrument différent. Par exemple, les certificats d’or étaient garantis par des dépôts d’or au Trésor. Les billets américains, qui ont été utilisés pour financer la guerre civile, étaient soutenus par le gouvernement.

Les banques locales émettaient également leur propre monnaie, dans certains cas soutenue par des réserves fictives. Cette multiplicité de monnaies et d’instruments financiers est comparable à la situation actuelle sur les marchés des Altcoins. Il y a des milliers d’Altcoins disponibles sur les marchés aujourd’hui, chacun prétendant servir un objectif et un marché différents.

Il est peu probable que la situation actuelle sur les marchés des Altcoins se consolide en une seule cryptocurrency. Mais il est également probable qu’une majorité des plus de 5000 Altcoins répertoriés sur les marchés des crypto-monnaies ne survivra pas. Le marché des Altcoins se regroupera autour d’un groupe d’Altcoins, ceux qui ont une forte utilité et des cas d’utilisation, qui domineront les marchés.

Pour les investisseurs qui cherchent à se diversifier sur les marchés de crypto-monnaies, les Altcoins sont un moyen peu coûteux d’élargir leurs horizons au-delà du Bitcoin. Les rallyes sur les marchés des crypto-monnaies ont produit des rendements qui sont des multiples de ceux produits par le Bitcoin. Mais l’investissement dans les Altcoins comporte des risques, dont l’absence de réglementation n’est pas le moindre. La maturation des marchés des crypto-monnaies amènera probablement plus de sophistication et de capitaux dans le secteur, ouvrant la voie à une réglementation et à moins de volatilité.

Investir dans les altcoins

Les investisseurs qui cherchent à se diversifier sur les marchés des crypto-monnaies devraient s’intéresser aux Altcoins, qui produisent des rendements qui sont souvent des multiples de ceux du Bitcoin.

FAQ sur les Altcoins

Qu’est-ce qu’un Altcoin ?

Le terme Altcoin désigne les crypto-monnaies autres que le Bitcoin. Ces monnaies se distinguent du Bitcoin en étendant leurs capacités et en comblant leurs lacunes.

Quelles sont les principales Altcoins ?

Les principales Altcoins sont Ethereum, Binance Coin, Tether, Cardano, Polkadot, XRP, Uniswap, Dogecoin, Internet Computer et USD Coin en mai 2021.

Combien coûte une Altcoin ?

Les altcoins ont une fourchette de prix assez large, allant de quelques centimes à des milliers de dollars. Par exemple, l’Ether d’Ethereum s’échangeait à 1 979,58 $ le même jour que le XRP de Ripple, la cinquième crypto-monnaie la plus précieuse, s’échangeait à 0,89 $.

Quel est le meilleur Altcoin dans lequel investir ?

Sur la base de la capitalisation boursière, Ether est l’Altcoin le plus grand et le mieux établi. Ses capacités de contrat intelligent ont des cas d’utilisation avérés et il fait partie d’Ethereum, sans doute l’une des plateformes blockchain les plus sophistiquées de ces derniers temps.

Les Altcoins sont-ils de bons investissements ?

Les Altcoins présentent beaucoup des mêmes risques d’investissement que le Bitcoin. De plus, beaucoup de petits Altcoins sont illiquides. Mais les Altcoins bien établis, comme l’Ether et le XRP, sont des concurrents du Bitcoin.

Conclusion

Les Altcoins sont de bonnes alternatives pour les investisseurs du marché des crypto-monnaies qui souhaitent diversifier leur portefeuille. Si certains, comme l’Ether d’Ethereum, sont reconnaissables par leur nom, la majorité des presque 9 000 Altcoins n’ont pas encore réussi à s’imposer. Les Altcoins sont représentatifs du potentiel des crypto-monnaies à remodeler la finance moderne. Mais les investisseurs doivent faire leurs recherches avant de les investir. Les risques associés aux Altcoins sont similaires ou, dans certains cas, supérieurs à ceux de l’investissement en Bitcoin.