Devrais-je acheter de l’or ou des Bitcoins ?

4 juin 2021actualisé

Après de nombreuses années de marché haussier, les investisseurs inquiets de cette possibilité peuvent brusquement commencer à chercher un moyen de transférer leurs investissements dans des valeurs refuges plus stables.

Le mouvement traditionnel serait de se couvrir contre la volatilité des actions avec de l’or. Cette méthode s’est avérée efficace par le passé, mais une alternative plus récente remet en question cette valeur refuge de la vieille école. Lancé en 2009, le Bitcoin a inauguré une nouvelle ère de monnaies numériques. En tant que principale crypto-monnaie, le Bitcoin possède de nombreuses propriétés d’une monnaie, mais avec certaines caractéristiques uniques qui pourraient en faire un refuge viable. En fin de compte, cependant, c’est à l’investisseur individuel de déterminer si le Bitcoin est un espace sûr approprié en période de troubles sur le marché.

Ci-dessous, nous allons comparer l’or et le Bitcoin en tant qu’options de refuge.

Procure-toi de l’or

Plusieurs facteurs font de l’or un solide actif refuge. Il a de la valeur en tant que matériau pour les biens de consommation tels que les bijoux et l’électronique, et il est rare. Quelle que soit la demande, l’offre reste disproportionnellement faible. L’or ne peut pas être fabriqué comme une entreprise émet de nouvelles actions ou une banque fédérale imprime de l’argent. Il doit être déterré du sol et transformé.

Par conséquent, l’or n’a presque aucune corrélation avec des actifs comme les devises et les indices boursiers tels que le S&P 500. Le métal précieux était lié au dollar jusqu’en 1971, lorsque le Président Nixon a rompu les liens entre la monnaie américaine et l’or comme base. Depuis, ceux qui ne veulent pas suivre les fluctuations des marchés boursiers dans toute leur ampleur investissent dans l’or. Le métal précieux permet d’atténuer le choc ou même de faire des bénéfices lorsqu’il y a une correction boursière, ou une baisse d’au moins 10 %.

L’or se comporte généralement bien pendant les corrections car même s’il n’augmente pas forcément, un actif qui reste statique alors que d’autres baissent est assez utile comme couverture. De plus, comme de plus en plus de personnes fuient les actions et investissent dans l’or, le prix augmente en conséquence.

Le bitcoin fait irruption sur la scène

Le bitcoin est une crypto-monnaie basée sur la blockchain qui partage certaines propriétés avec son homologue en or. En fait, beaucoup ont appelé le bitcoin “or numérique” par le passé en raison de sa faible relation avec tous les autres actifs, les actions en particulier. Les participants au marché se souviennent peut-être qu’en 2017, le prix d’un bitcoin a dépassé celui d’une seule once d’or pour la première fois.Tu envisages d’investir dans la crypto-monnaie ?

Comme l’or, il existe une quantité limitée de Bitcoin. Satoshi Nakamoto, le créateur pseudonyme de Bitcoin, a limité l’offre totale à 21 millions de jetons. Le bitcoin est aussi comme l’or car il n’est pas émis par une banque centrale ou un gouvernement fédéral. En tant que crypto-monnaie décentralisée, le bitcoin est généré par la puissance de calcul collective des “mineurs”, des individus et des groupes de personnes travaillant pour vérifier les transactions qui ont lieu sur le réseau Bitcoin et sont ensuite récompensés pour leur temps, leur puissance de calcul et leurs efforts avec des bitcoins. Pour éviter que le marché ne soit inondé, le protocole Bitcoin stipule que ces récompenses sont périodiquement divisées par deux, ce qui fait que le dernier Bitcoin ne sera pas émis avant l’année 2140 environ.

Comparaison des deux

Pendant des centaines d’années, l’or a dominé l’arène des actifs sûrs, tandis que le Bitcoin a été lancé il y a un peu plus d’une décennie et n’a obtenu une large reconnaissance que ces dernières années. Ci-dessous, nous allons comparer ces deux options d’investissement en tête à tête :

Transparence, sécurité, légalité

Le système établi de l’or pour le commerce, la pesée et le suivi est immaculé. Il est très difficile de le voler, de faire passer du faux or ou de corrompre le métal d’une autre manière. Le bitcoin est également difficile à corrompre, grâce à son système crypté et décentralisé et à ses algorithmes compliqués, mais l’infrastructure pour assurer sa sécurité n’est pas encore en place. La catastrophe de Mt. Gox est un bon exemple de la raison pour laquelle les traders en bitcoin doivent se méfier. Lors de cet événement perturbateur, une bourse populaire s’est mise hors ligne, et environ 460 millions de dollars de bitcoins d’utilisateurs ont disparu. Bien des années plus tard, les ramifications juridiques de la situation de Mt. Gox sont toujours en cours de résolution. Juridiquement, il y a peu de conséquences pour un tel comportement, car le bitcoin reste difficile à suivre avec un quelconque niveau d’efficacité.

Rareté

L’or et le bitcoin sont tous deux des ressources rares. La réduction de moitié de la récompense minière du Bitcoin garantit que les 21 millions de Bitcoin seront hors de la circulation d’ici l’année 2140. Alors que nous savons qu’il n’y a que 21 millions de Bitcoin qui existent, on ne sait pas quand tout l’or du monde sera extrait de la terre. Il y a aussi des spéculations selon lesquelles l’or peut être extrait d’astéroïdes, et il y a même des entreprises qui cherchent à le faire à l’avenir.

Valeur de base

Historiquement, l’or a été utilisé dans de nombreuses applications, des articles de luxe comme les bijoux aux applications spécialisées dans la dentisterie, l’électronique, et plus encore. En plus d’inaugurer un nouvel intérêt pour la technologie blockchain, le bitcoin lui-même a également une énorme valeur de base. Des milliards de personnes dans le monde n’ont pas accès aux infrastructures bancaires et aux moyens de financement traditionnels comme le crédit. Avec Bitcoin, ces personnes peuvent envoyer de la valeur à travers le monde pour un coût quasi nul. Le véritable potentiel de Bitcoin en tant que moyen bancaire pour ceux qui n’ont pas accès aux banques traditionnelles n’a peut-être pas encore été pleinement développé.

Liquidité

L’or et le bitcoin ont tous deux des marchés très liquides où l’argent fiat peut être échangé contre eux.

Volatilité

L’une des principales préoccupations des investisseurs qui considèrent le bitcoin comme un actif refuge est sa volatilité. Il suffit de regarder l’historique des prix du bitcoin au cours des deux dernières années pour s’en convaincre. À son point culminant, vers le début de 2018, le Bitcoin a atteint un prix d’environ 20 000 dollars par pièce. Environ un an plus tard, le prix d’un Bitcoin oscillait autour de 4 000 $. Il a depuis récupéré une partie de ces pertes, mais il est loin d’être proche de son point de prix élevé d’autrefois.

Outre la volatilité générale, le bitcoin s’est historiquement avéré être soumis aux caprices du marché et aux nouvelles. D’autant plus que le boom des crypto-monnaies a entraîné un certain nombre de monnaies numériques dans des prix record vers la fin de 2017, les nouvelles de la sphère des monnaies numériques pourraient inciter les investisseurs à prendre des décisions rapides, envoyant le prix du bitcoin à la hausse ou à la baisse rapidement. Cette volatilité n’est pas inhérente à l’or pour les raisons mentionnées ci-dessus, ce qui en fait peut-être un actif plus sûr.

Ces dernières années, un certain nombre de crypto-monnaies alternatives ont été lancées, qui visent à offrir plus de stabilité que le Bitcoin. Le Tether, par exemple, est l’une de ces soi-disant Stablecoins. Le Tether est lié au dollar américain de la même façon que l’or l’était avant les années 1970. Les investisseurs qui recherchent moins de volatilité que le Bitcoin peuvent en fait chercher des valeurs refuges ailleurs dans l’espace des monnaies numériques.